一位王子带着他的侍卫出来打猎。他们迷了路，来到湖边：‘王子殿下，您看，湖上有天鹅。让我来射一只吧！侍卫惊奇的喊道。王子一看，五只白天鹅优雅地在湖面上游着。
“等一下，快看！”王子喊道。不可思议的情景展现在王子和侍卫眼前。白天鹅一只接一只地变成了五个美丽的少女。她们在淡淡的月光下翩翩起舞，王子静静地看着她们美丽的舞姿。心想，这里面一定有什么原因。王子走近少女：“我叫齐格弗里德，我能帮助你们吗？少女中最美丽的一位走进来说：“我是邻国的公主奥德特，因为拒绝魔鬼洛德巴特的求婚，而被施了魔法。只有到了晚上，我们才能现出人的原形，王子听了十分气愤，正在这时，魔鬼洛德巴特变成猫头鹰朝王子扑来、“喂！你以为能征服我吗？看我把你撕成碎片！”王子拔出剑，迎战猫头鹰。打了几个回合，猫头鹰的翅膀被剑刺伤。“王子，我不会饶你的。”猫头鹰喊着，惊惶地逃跑了“奥德特公主，怎样才能解除你身上的魔法呢？”王子问。“必须有一位英勇的王子，敢于当众宣布与我结婚。公主说“王子十分高兴 。“明天晚上，我在城堡举行舞会。当众向你求婚！”谁知，他们的对话被藏在树丛里的洛德巴特听到了，夜晚，城堡里正在举行盛大的舞会。
来自远近六个国家的公主。正随着优美的乐曲摆动着美丽的舞姿。她们都希望能和王子结婚可是，王子心里只想着奥德特公主这时，奥德特公主出现在大厅里。王子牵起她的手，随着乐曲跳起舞来所有的人都睁大眼睛惊叹道：“啊！多么美丽的公主呀！”舞曲一结束，全场响起了祝福声和掌声。王子当众宣布：“我将娶奥德特公主做我的妻子。”王子的话音刚落，大厅里又出现了一个奥德特公主，王子殿下，她是冒牌的奥德特公主。洛德巴特为了阻止我们的婚姻，把他的女儿变成了我的样子。这样，你向她求了婚，我就永远无法摆脱他的魔法了。”
